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重磅!证监会确定五大重点工作 促进上市公司优胜劣汰、高质量发展
来源:上海证券报 发布日期:2020/12/24 发布时间:8:00:09 浏览次数:220次

姜小勇近日出席上海证券报主办的“2020上市公司高质量发展论坛”,他在题为《促进优胜劣汰提升上市公司高质量发展》的主旨演讲中作出了上述表示。

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证监会上市公司监管部副主任姜小勇进行主旨演讲

  他还表示,监管部门将优化发行上市标准,增强包容性,支持优质企业上市;促进市场化并购重组,充分发挥资本市场的并购主渠道作用;完善上市公司融资制度,加强资本市场融资端和投资端的协调平衡,引导上市公司兼顾发展需要和市场状况优化融资安排;完善上市公司股权激励和员工持股制度。

  12月14日,备受市场关注的沪深交易所退市新规征求意见稿已与投资者见面。姜小勇透露,证监会将会同交易所根据市场、媒体对退市新规征求意见稿的反馈意见进行充分研究,听取各方意见,注意采纳吸收,不断改进,尽快颁布实施。

  “没有好的上市公司,就没有好的资本市场”

  姜小勇表示,资本市场在金融运行中具有牵一发而动全身的作用,上市公司是资本市场的基石,提高上市公司质量是推动资本市场健康发展的内在需求,是新时代完善社会主义市场经济体制的重要内容,“没有好的上市公司,就没有好的资本市场”。

  2020年10月,国务院印发了《关于进一步提高上市公司质量的意见》(下称《意见》)。姜小勇说,《意见》对提高上市公司质量作出全面部署,明确了新形势下进一步提高上市公司质量的总体要求、实施路径和具体任务,是今后一段时期促进上市公司高质量发展的行动纲领。

  他表示,资本市场是连接实体、科技与资本,连接融资方与投资方的纽带。上市公司是资本市场的支柱和基石,是促进金融与实体经济良性循环的微观基础,是资本市场投资价值的源泉。只有高质量的上市公司不断涌现,才能持续向市场提供优质的金融产品,才能吸引广大投资者积极参与。因此,没有好的上市公司,就没有好的资本市场。判断一个市场成熟与否、质量高低,上市公司整体质量是重要衡量标准。

  姜小勇表示,抓好上市公司是我国实体经济应对复杂局面、下好“先手棋”、打好“主动仗”的关键之举。目前,部分上市公司还存在一些不容忽视的突出问题,例如,有的公司治理失衡、规范运作水平不高,有的公司风险已经暴露,上市公司作为市场“晴雨表”的功能还不能有效发挥。

  “旗帜鲜明地提高上市公司质量,就是要加快形成体现高质量发展要求的上市公司群体,更好发挥上市公司‘头雁’的作用,努力通过上市公司的发展,带动产业链的壮大,形成有竞争力的产业集群,引领经济长远发展。”他说。

  提高上市公司质量圈定五大重点工作

  姜小勇表示,下一阶段,证监会将突出以下五方面工作重点,切实提高上市公司质量。

  重点一:不断提升上市公司治理水平

  姜小勇表示,经过多年发展,我国上市公司已逐步建立起相对健全的组织架构和公司治理制度。但是,近段时间来,部分上市公司治理失效、管控失灵、运作失序,引发资金占用、违规担保、财务造假、操纵并购等严重问题,凸显出上市公司治理不科学、不平衡的情况仍然存在,反映出控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员等“关键少数”法定职责落实不到位、上市公司决策管理不科学、责任追究机制不完善等深层次问题。

  他说,证监会正着力开展上市公司治理专项行动,力争通过两年努力,抓重点、补短板、强弱项,使上市公司治理整体水平得到提高,进一步健全各司其职、各负其责、协调运作、有效制衡的上市公司治理结构,夯实上市公司高质量发展的基础。

  重点二:推动上市公司做优做强,为市场引入源头活水

  具体举措包括:

  → 支持优质企业上市。全面推行、分步实施证券发行注册制;优化发行上市标准,增强包容性;加强对拟上市企业的培育和辅导,提升拟上市企业的规范化水平;鼓励和支持混合所有制改革试点企业上市。

  → 促进市场化并购重组充分发挥资本市场的并购重组主渠道作用,鼓励上市公司盘活存量、提质增效、转型发展;丰富支付及融资工具,激发市场活力。

  → 完善上市公司融资制度。加强资本市场融资端和投资端的协调平衡,引导上市公司兼顾发展需要和市场状况优化融资安排;完善上市公司再融资发行条件,研究推出更加便捷的融资方式,支持上市公司通过发行债券等方式开展长期限债务融资

  → 健全激励约束机制。完善上市公司股权激励和员工持股制度,在对象、方式、定价等方面作出更加灵活的安排;优化政策环境,支持各类上市公司建立、健全长效激励机制,强化劳动者和所有者利益共享,更好吸引和留住人才,充分调动上市公司员工的积极性。

  重点三:畅通“出口关”,抓好退市制度改革落地实施

  “退市难”曾是长期困扰我国资本市场的难题。今年11月,中央深改委第十六次会议审议通过了《健全上市公司退市机制实施方案》(下称《实施方案》);12月14日,备受市场关注的沪深交易所退市新规征求意见稿与投资者见面。

  姜小勇透露,证监会将会同交易所,根据市场、媒体对退市新规征求意见稿的反馈意见,进行充分研究,听取各方意见,注意采纳吸收,不断改进,尽快颁布实施。

  近两年来,监管部门进一步树立了“扶优限劣”的监管导向,退市公司家数明显增多。权威统计显示,2019年以来,已有48家公司通过多种渠道实现退出;其中,强制退市公司25家,是过去6年强制退市公司数量的2倍多。

  “一个稳定健康发展的资本市场必然要求畅通入口和出口两道关,才能形成有进有出、良性循环的市场生态。”姜小勇表示,应该看到,资本市场退市机制整体仍不健全,各方的认识仍不统一,市场约束机制未能充分发挥作用,部分退市标准不尽合理、退市程序繁杂,耗时较长,总体退市率较低,一些已经丧失持续经营能力的公司和严重违法违规的公司没有“应退尽退”,既影响了资源配置效率,也聚集了大量风险,扰乱了市场秩序、损害了监管公信力。

  他说,《实施方案》从顶层设计的角度对退市制度作出了总体部署和系统安排,为健全退市机制明确了基本原则和方向,退市制度改革被提升到了前所未有的高度。《实施方案》的审议通过极大增加了退市制度安排的权威性,将助力退市制度在全市场顺利推行。

  重点四:坚持分类处置,依法查处资金占用和违规担保

  姜小勇说,近年来,由于经济形势和融资环境变化等原因,部分上市公司控股股东、实际控制人资金周转出现困难,上市公司资金占用、违规担保等违法违规行为“死灰复燃”。

  他表示,资金占用和违规担保问题性质严重,直接损害上市公司和投资者合法权益,影响资本市场诚信建设和健康发展。坚持分类处置、依法查处资金占用和违规担保,对于解决现实问题、更好维护上市公司资产安全、维护中小股东权益,更符合实际、更加务实。

  重点五:落实“零容忍”要求,从严打击违法违规行为

  党中央、国务院高度重视打击证券违法犯罪活动。今年以来,中央政治局会议提出明确要求,国务院金融委先后5次部署了相关工作。

  姜小勇表示,证监会按照党中央、国务院的要求,坚决落实新证券法规定,从严查处了康得新、康美药业、獐子岛等一批市场高度关注、影响恶劣的大要案,有效强化了监管震慑。

  提高上市公司质量

  须协作联动、形成工作合力

  姜小勇表示,提高上市公司质量涉及方方面面,既涉及各个部委,也涉及各级地方政府和广大市场主体。经过前期多方努力和广泛宣传,各部委、各地方对“提高上市公司质量”有了更加深刻的认识,“各方努力、齐抓共管”理念日益深入人心,“共建、共治、共享”已逐淅成为普遍共识,共同推动提高上市公司质量的良好氛围正在加速形成。

  他表示,证监会将认真贯彻党中央、国务院关于提高上市公司质量的决策部署,努力形成提高上市公司质量工作的新格局,争取通过一段时期的努力,使上市公司整体质量有明显提升,为建设规范,透明、开放、有活力、有韧性的资本市场奠定更加坚实的基础。

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