中国水利水电建设股份有限公司19日披露的招股意向书摘要与初步询价及推介公告显示，按照本次发行计划，中国水电此次公开发行不超过35亿股A股，占发行后总股本的比例不超过35%。20日-22日为初步询价推介日，26日及27日为网下申购日，27日为网上申购日。公告显示，中国水电拟募集资金173亿元。根据Wind统计，截至9月18日，A股共有207家公司IPO，募集金额最大的为华锐风电，其IPO募资94.59亿元。业内预计，中国水电此次IPO将成为今年以来最大金额的IPO。

公告显示，本次募集资金拟投向设备采购、水电及风电等清洁能源电力投资、公共基础设施建设、补充流动资金等项目，计划使用募集资金超过173亿元。其中，工程施工设备采购项目计划使用募集资金88.43亿元；柬埔寨甘再水电站BOT项目、甘肃酒泉干河口风电项目、四川毛尔盖水电站项目计划分别使用募集资金6.04亿元、10亿元和5亿元；四川成简快速路BT项目计划使用募集资金3.7亿元。此外，公司计划使用60亿元补充流动资金。此次发行将采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式进行。在回拨机制启动前，网上、网下发行数量各不超过17.50亿股，分别占发行数量的50%。

中国水电是我国乃至全球特大型综合建设集团之一。二十世纪五十年代以来，中国水电建设了中国65%以上的大中型水电站和水利枢纽工程，一直是中国江河治理、水电开发的骨干力量。自1999年以来，中国水电还连续入选“全球最大225家承包商”，2011年排名全球第15位，较2010年上升11位。

中国水电以工程承包为核心业务，积极实施相关产业多元化战略，同时开展电力投资与经营、设备制造与租赁及房地产开发业务。截至6月30日，中国水电总资产1440.93亿元。2010年营业收入1014.94亿元，归属于母公司所有者净利润29.11亿元。

公司发起人为中国水电集团与中水顾问集团。未来在中国电力建设集团有限公司成立之后，将完善公司治理结构，协调业务发展，具备条件后实现整体上市。

深交所发布公告，三只新股将于9月20日登陆中小板。

广东长青（集团）股份有限公司人民币普通股股份总数为148,000,000股，其中首次上网定价公开发行的29,800,000股股票自上市之日起开始上市交易。证券简称为“长青集团”,证券代码为“002616”。

露笑科技股份有限公司人民币普通股股份总数为120,000,000股，其中首次上网定价公开发行的24,000,000股股票自上市之日起开始上市交易。证券简称为“露笑科技”,证券代码为“002617”。

深圳丹邦科技股份有限公司人民币普通股股份总数为160,000,000股，其中首次上网定价公开发行的32,000,000股股票自上市之日起开始上市交易。证券简称为“丹邦科技”,证券代码为“002618”。

9月15日，A股沪综指依然缩量盘整，微跌5.77点收于2479.05点。9月份以来的10个交易日，仅两天成交超过600亿元，市场孱弱之躯可见一斑。

因被冠以2011年最大IPO，中国水电上市的一举一动，注定将成为资本市场关注点，尤其是当前羸弱的大市下。

“中国水电的发行批文已下发。”9月15日上午，接近监管层的知情人士向本报记者披露，批文下发时间为9月8日，只是中国水电及有关方面并未公告。

至此，中国水电的上市计划如箭在弦，进入“发射”倒计时。

路演初定9·19

“中国水电确已获得上市获准的批文。”9月15日，接近中国水电的知情人士向本报记者透露，正式公告将在近日披露，内定发布招股说明书的时间点在周日晚，计划于9月19日拉开上市路演大幕。

9月初，本报记者从有关方面获悉，8月25日晚，中国水电IPO申请“封卷”，这预示其获得监管层首肯，发放批文只是时间问题（详见本报9月1日《央企整合让步中国水电挂牌 A股年内最大IPO择机上市》）。斯时，中国水电表示，批文之所以迟迟未发，或是监管层出于当时低迷的市场环境考虑。

“并非监管层不给批文，事实正好相反，是中国水电拖着不想于此时点拿批文，想找一个更好的定价窗口再发。”上述接近监管层的知情人士坦言，“应该说，中国水电的资产质量是今年上市企业中较好的一家，其上市后将承担央企重组资本运作平台的作用。”

2011年4月15日国务院国资委印发的《关于印发〈电网企业主辅分离改革及电力设计、施工企业一体化重组方案〉的通知》显示，国务院同意拟将国家电网公司、中国南方电网有限责任公司河北、吉林、上海等14个（区、市）公司所属辅业单位及中国水电集团、中水顾问集团重组，组建为中国电力建设集团有限公司。中国水电将作为中国电力建设集团的唯一资本运作平台，水电及风电等新能源的勘察、设计、监理、咨询业务先行注入上市公司，再将电网辅业企业相关业务注入上市公司。

“中国水电不愿拿发行批文也有自己的原因。”上述接近中国水电的知情人士透露，目前市场羸弱，中国水电近200亿规模的融资必将增大大盘压力，中国水电如不顾及市场的承受在此时向市场施压，难免承受“弱市抽血”的骂名；另一方面，如果发行价偏低，作为央企而言，又恐背负“低价贱卖国资”的罪名，所以中国水电的抉择颇为尴尬。

为何中国水电决定将在9月19日开启路演呢？

“实际上，9月8日之前，中国水电已悄然地在各大机构中进行了一次预先路演，以试探市场反应。从该次预路演各机构的反映情况看，结果是偏乐观的。”上述接近中国水电的知情人士透露，再加上若久拖不发，在中国水电之后还有已过会的超级大盘股陕煤股份，其拟募资172亿元，仅比中国水电计划募资少1亿，如中国水电拖而不绝，越往后可能市场压力越大。

400亿融资袭击A股

中国水电发行批文尘埃落定，意味着今年以来A股最大一笔的融资计划即将接踵而至。

“或许到底谁将成为2011年最大IPO尚难定论。”上述接近监管层的有关人士坦言，中国水电计划募资173亿元，陕煤股份则达172亿，两家超大型IPO的公司过会仅差一个月，谁最后募资更胜一筹，要看市场环境和机构认可度。

“对中国水电的融资数目，不必讨论能否超募，而在于超募多少。”北京一家投行高层指出，央企背景加上资产实力和整合概念兼具的中国水电，对于任何一家机构而言，都是目前弱市下保值的理想选择，如不出意外，其必将受到资金追捧，实际融资金额或将超过200亿元。

如果一切顺利，步其后尘上市融资的陕煤股份，按中国水电的“封卷”时间计算，其或将于9月底获得批文并展开路演。按此推算，陕煤股份路演之时，正是中国水电认购或挂牌之际。

“这无疑将为两者上市定价形成负面影响。”上海一家具有询价资格的机构负责人如此对记者分析，“大盘股接连上市，必将分流部分资金，两者最后的定价或多或少会有所牵连。”

“抛开两者的相互作用，作为整体它们对大盘的影响或许更大。”上述机构负责人坦言，中国水电与陕煤股份稍一超募，则两笔大单很可能超400亿元融资规模，这或将使徘徊于2500点上下的大盘雪上加霜。（王荣于萍杜雅文）